Il collasso Lehman Brothers ha avuto forti ripercussioni in tutto il mondo ed ha provocato danni alla finanza mondiale con conseguenze che sembrano ancora di difficile lettura .
Si pensi che fino al 15 settembre scorso, giorno del suo fallimento, i titoli Lehman Brothers apparivano nell’elenco Pattichiari “Obbligazioni Basso Rischio Basso Rendimento-, iniziativa dell’ABI volta ad orientare le scelte del risparmiatore intenzionato ad investire in titoli semplici e poco rischiosi.
Ma se ai titolari di bond della banca americana è chiaro di avere in portafoglio titoli in default, molti sottoscrittori di index linked non sono altrettanto consapevoli del rischio che stanno correndo.
Le polizze index linked sono contratti di assicurazione in cui il valore delle prestazioni è collegato, all’andamento di un determinato indice di tipo azionario.
Collocate a piene mani in questi anni come prodotti con garanzia del capitale, gli investitori scoprono oggi che quella garanzia non c’è. Infatti l’assicurazione o la banca non si assume quasi mai il rischio di un eventuale fallimento delle obbligazioni sottostanti e quindi non garantisce il rimborso dei soldi investiti a scadenza
Sono oltre 30 le index linked costruite con un obbligazione di Lehman e la cui garanzia di capitale alla scadenza, come segnalano i prospetti informativi, è a carico dell’emittente, quindi della stessa Lehman, e non dell’assicuratore.
A quasi un mese dal crollo inizia a delinearsi in Italia il giro d’affari e i nomi di chi ha venduto le polizze index linked con sottostante l’ex banca.
Ecco un elenco sulle index linked legate a Lehman Brothers, collocate da banche e assicurazioni in Italia. Se qualche investitore ha sottoscritto queste polizze, consigliamo di verificare nella nota informativa se Lehman risulta emittente dell’obbligazione.
Società Polizza Scadenza
Assicomo Pianeta borsa cedola fix&mix
Assicomo Pianeta borsa dic 2007 22/09/2010
Axa Global futura
Axa Doppio coupon
Aurora Ass index IV 2007 seltion liserie
Aurora Ass Aurora Alpha target
Aurora Ass Equilibrio Aurora
BCC Idea 12/2007 01/05/2011
BCC Idea 11/2007 01/05/2011
BCC Idea 06/2007 01/06/2010
Cattolica Bpb formula index
Mediolanum vita Dipiù Money euro 27,28,29,31,32,34,36
Mediolanum vita Dipiù Money 05/17 2017
Mediolanum vita Dipiù Money 05/18 2018
Mediolanum vita Dipiù platinum Money 07/2011 2011
Mediolanum vita Dipiù platinum 05/2005
Mediolanum vita Dipiù Sep 2007/08
Mediolanum vita Dipiù money Dollari 30,33,35
Risparmio&Prev Eurostoxxs top serie I 2003
Fondiaria Sai Worldtitans 50 06/12/2008
Unipol Uninvest t703 inn9VA 2° emissione 30/09/2011
Unipol Uninvest2 t704 G4 (derivato) 01/12/2011
Unipol Uninvest2 t708-Diva 29/06/2012
Unipol Uninvest2 t709-Diva 2° emissione 27/06/2012
Unipol Uninvest t712-efficace 28/03/2014
Zurich Zurich Maestra 18/07/2013
Per fortuna una buona notizia c’è ed è la proposta di UNIPOL e del CREDITO COOPERATIVO ( BCC ) di avviare un piano di rimborso nei confronti dei clienti colpiti.
Il risarcimento decretato dal Consiglio di amministrazione del gruppo Unipol riguarda quei contratti relativi alla sottoscrizione di polizze vita (index- linked) che hanno attività sottostanti Lehman. Alla scadenza del contratto Unipol provvederà, secondo quanto riportato da una nota del Gruppo, al rimborso del capitale originariamente sottoscritto.
Le Polizze Index Linked interessate dall’offerta saranno Unipol Assicurazioni Spa Uninvest Innova – tariffa 702. Uninvest Innova seconda emissione – tariffa 703. Uninvest G4 – tariffa 704. Uninvest2 G4 seconda emissione – tariffa 705. Uninvest2 Diva – tariffa 708. Uninvest2 Diva seconda emissione – tariffa 709. Unipol Efficace – tariffa 712 . EquilibrioAurora – tariffe 752-5752 Index IV 2007 Aurora Selcetion II serie – tariffa 743 Aurora Alpha Target – tariffa 742.
Come già detto anche il Credito Cooperativo si impegna a favore della clientela che ha sottoscritto polizze index linked con sottostante titoli Lehman. Lo comunica Iccrea Holding, capogruppo bancaria del movimento, che ha dato indicazioni alla controllata compagnia assicurativa Bcc Vita «di garantire a scadenza il rimborso integrale del capitale investito dalla clientela ed il pagamento delle relative cedole fisse per le index (Idea 06/2007, Idea 11/2007 e Idea 12/2007) che hanno come sottostante i titoli della banca d’investimento Usa.
Si parla inoltre di MEDIOLANUM: il gruppo ha collocato, tramite la propria branch irlandese Mediolanum Life, sei polizze garantite da Lehman. L’esposizione dei clienti dell’istituto guidato da Ennio Doris verso Lehman è di 160 milioni, Anche se non è ancora noto quanto verrà pagato sul nominale Doris lascia intravedere qualche spiraglio.
Infine secondo quanto risulta a Milano e Finanza, con oltre 500 milioni di euro CNP UNICREDIT VITA è la compagnia assicurativa più esposta alle polizze index con sottostanti bond e opzioni della banca fallita. Questa cifra, infatti, rappresenta quasi un terzo degli 1,5 miliardi di euro presenti in polizze index linked Lehman Brothers vendute in Italia.
Nel dettaglio, per Cnp UiCredit su 13 prodotti legati a Lehman, ben 5 portano il marchio Roma Vita. Si tratta di contratti emessi a partire dal 2001 dalla compagnia poi fusa in Cisalpina Gestioni e divenuta Fineco Vita (ora Cnp UniCredit) che contengono una particolare clausola che obbligherebbe la compagnia assicurativa a restituire alla scadenza il 100% del capitale investito dal cliente.
E mentre i legali sono già al lavoro per fare chiarezza sull’argomento, per le altre otto polizze, la compagnia non si è ancora esposta su eventuali sostegni ai clienti ma ha già inviato una lettera ai sottoscrittori per informarli del rischio che corrono con i prodotti sottoscritti.
Non si sa le altre banche interessate seguiranno il piano lanciato da Unipol e BCC o meno, ma certo è che il caso Lehman andrà all’esame del comitato esecutivo dell’Ania e Giampaolo Galli, direttore generale dell’associazione delle compagnie, non anticipa come le diverse società decideranno di comportarsi. Qualcosa però si muove.